Ventajas y desventajas de los activos reales y financieros y como los descuentos de flujos futuros afectan a ambos

 En el siguiente articulo nosotros, Marco Arias y Vanessa Huenubil, estudiantes de cuarto año de Ingeniería Comercial de la Universidad Católica de Temuco les explicaremos acerca de un tema bastante importante para desarrollarse como inversionistas o como personas que quieran saber más de temas financieros.

Como método de introducción la valoración de activos reales y financieros es un tema importante en finanzas, que busca determinar el valor actual de los flujos de efectivo futuros de un activo. Los activos reales son aquellos que tienen un valor tangible, como propiedades, fábricas, maquinaria y terrenos, mientras que los activos financieros son aquellos que no tienen un valor tangible, como acciones, bonos y derivados financieros. Según un informe del Banco Mundial, el valor total de los activos reales en todo el mundo supera los 200 billones de dólares, mientras que el valor total de los activos financieros supera los 500 billones de dólares, por lo cuanto se puede observar la importancia de los activos financieros en el mundo de las finanzas, aún siendo algo que no tangible, muchas personas tienen más dinero en estos activos.

Ventajas de la valoración de activos reales

La valoración de los activos tiene ciertas ventajas para la empresa, entre ellas encontramos; permite identificar el estado operativo de la empresa que permitirán al dueño realizar mejoras para su posterior venta a un mayor valor, solucionar posibles errores en el valor de los activos, hay ocasiones donde los activos se adquieren mediante sorteos, promociones, etc, por ende estos registran un valor menor al real.

Desventajas de la valoración de activos reales

La valoración de activos reales también tiene desventajas entre ellas la subjetividad debido a que quienes realizan las valoraciones pueden tener diferencias de opiniones y pensamiento, por ende generar controversia. Por otro lado, algunos activos reales no se pueden vender rápidamente por lo que están propensos a perder su valor. También una de las desventajas de la valoración de activos reales se basa en el costo y el tiempo que conlleva realizar la valoración de los activos por lo que no todas las empresas son capaces de valorarlos.

Ventajas de la valoración de activos financieros

La valoración de activos financieros también tiene ventajas que la hacen una opción atractiva para inversores y empresas. En primer lugar, los activos financieros, como las acciones y los bonos, pueden proporcionar una mayor diversificación de riesgo que los activos reales. Esto se debe a la posibilidad de invertir en varios sectores y regiones, lo que reduce el riesgo de una inversión. En segundo lugar, los activos financieros pueden ser más líquidos que los activos reales, lo que facilita su compra y venta en el mercado. Por último, algunos activos financieros pueden ofrecer una rentabilidad superior a la de los activos reales, especialmente en un entorno de bajos tipos de interés.

Desventajas de la valoración de Activos financieros

A pesar de sus ventajas, la valoración de activos financieros también tiene desventajas que deben ser consideradas. En primer lugar, los activos financieros pueden estar sujetos a una mayor volatilidad en comparación con los activos reales, lo que puede aumentar el riesgo de una inversión. En segundo lugar, los activos financieros pueden estar más expuestos a la especulación y las fluctuaciones del mercado, lo que puede afectar negativamente su valor a corto plazo. Por último, la valoración de activos financieros puede estar más influenciada por factores macroeconómicos y políticos, lo que puede hacer que sea más difícil predecir su valor a largo plazo.

Cómo los descuentos de flujos futuros pueden afectar la valoración de activos reales y financieros

Los descuentos de flujos futuros son una herramienta comúnmente utilizada en la valoración de activos reales y financieros. Estos descuentos se basan en la idea de que el valor actual de un activo se puede determinar calculando el valor presente de todos los flujos de efectivo futuros generados por el activo. Los descuentos de flujos futuros pueden afectar la valoración de activos reales y financieros de varias maneras. En primer lugar, la elección de la tasa de descuento puede tener un gran impacto en el valor final del activo. Una tasa de descuento más alta reducirá el valor presente de los flujos de efectivo futuros y, por lo tanto, el valor del activo. En segundo lugar, los descuentos de flujos futuros pueden verse afectados por la calidad y la precisión de las proyecciones de flujos de efectivo futuros. Si las proyecciones son demasiado optimistas o pesimistas, esto puede afectar negativamente la valoración del activo. Por último, los descuentos de flujos futuros pueden verse influenciados por factores macroeconómicos y políticos que afectan a los flujos de efectivo futuros del activo, lo que puede hacer que la valoración sea más difícil de predecir y menos precisa.

En resumen, la valoración de activos reales y financieros es un tema importante en finanzas que busca determinar el valor actual de los flujos de efectivo futuros de un activo. Tanto la valoración de activos reales como financieros tienen ventajas y desventajas que deben ser consideradas al tomar una decisión de inversión. Además, los descuentos de flujos futuros son una herramienta comúnmente utilizada en la valoración de activos reales y financieros, que pueden afectar la valoración de varias maneras y deben ser utilizados con precaución

Referencias

Larrabee, D. T., & Voss, J. A. (2015). Valuation Techniques: Discounted Cash Flow, Earnings Quality, Measures of Value Added, and Real Options. John Wiley & Sons.Ross, S., 

Westerfield, R., & Jordan, B. (2018). Corporate Finance. McGraw-Hill Education.

Barrios, A. P. (2013). Valoración de empresas: Métodos de valoración. Contexto, 2(1), 84-100.

Fernández, P. (2002). Valoración de empresas.