"La influencia de los factores macroeconómicos en la relación riesgo-rendimiento"

 

En el siguiente blog, Marco Arias y Vanessa Huenubil, estudiantes de cuarto año de la carrera Ingeniería Comercial de la Universidad Católica de Temuco explican la influencia de factores macroeconómicos en la relación riesgo- rendimiento financiero.

• La relación riesgo-rendimiento en las finanzas

El rendimiento es la capacidad que posee cierta inversión para producir beneficios económicos, mientras que, el riesgo corresponde a la probabilidad de que ocurra un hecho inesperado durante el proceso de inversión.

Tanto el riesgo como el rendimiento van de la mano, se dice que a mayor riesgo, es mayor la rentabilidad además tanto el riesgo como el rendimiento tienen en común la tasa de interés. 

• Factores macroeconómicos y su impacto en la relación riesgo - rendimiento

Los factores macroeconómicos son aquellos que afectan a toda la economía, en lugar de una empresa o sector específico. Algunos ejemplos de estos factores que influyen en el crecimiento económico son, la inflación, las tasas de interés y las políticas gubernamentales. Estos factores pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros y, por lo tanto, en la relación riesgo- rendimiento.

Ejemplos de cómo los factores macroeconómicos influyen en la relación riesgo-rendimiento:

Por ejemplo, el crecimiento económico es un factor macroeconómico importante que puede influir en la relación riesgo- rendimiento. Cuando la economía está en auge, las empresas tienden a prosperar y los mercados financieros tienden a subir. En este entorno, los inversores pueden estar dispuestos a asumir más riesgo para obtener mayores ganancias. Por otro lado, en una recesión económica, los inversores pueden ser más cautelosos y preferir invertir en activos más seguros y menos arriesgados.

La inflación es otro factor macroeconómico que puede influir en la relación riesgo-rendimiento. Cuando la inflación es alta, el poder adquisitivo de la moneda se reduce y los precios de los bienes y servicios aumentan. Esto puede afectar negativamente a los mercados financieros, lo que puede aumentar el riesgo para los inversores. En este escenario, los inversores pueden buscar invertir en activos que ofrezcan protección contra la inflación, como los bienes raíces y los metales preciosos.

Las tasas de interés son otro factor macroeconómico importante que puede influir en la relación riesgo-rendimiento. Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores pueden estar dispuestos a asumir más riesgo para obtener mayores rendimientos, ya que los activos más seguros, como los bonos, pueden tener tasas de interés muy bajas. Por otro lado, cuando las tasas de interés son altas, los inversores pueden preferir los activos más seguros y menos arriesgados.

En conclusión, los factores macroeconómicos pueden influir significativamente en la relación riesgo-rendimiento en las finanzas. Los inversores deben estar atentos a estos factores y entender cómo pueden afectar sus decisiones de inversión. Al comprender cómo estos factores afectan la relación riesgo-rendimiento, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y reducir su exposición al riesgo innecesario.

Referencias

Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2014). Investments. McGraw-Hill Education.

Pinto, J. L., Parente, D. H., & Casassus, J. (2019). Macroeconomics and financial markets. Wiley.

Bótero, G. D., Díaz, C. J (2017)Análisis de la relación rentabilidad - riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado.