Tipos de indicadores financieros

Antes de comenzar, mencionar que los indicadores financieros son técnicas de análisis o  interpretación del balance general, estado de resultado, flujo de efectivo, etc. Este análisis realizado nos permite conocer la situación de la empresa en relación al indicador estudiado. Es por esto que en esta oportunidad indicaremos cuáles son los tipos de indicadores que son analizados en los estados de resultados. 

Liquidez

Podemos entender por liquidez como un indicador que permite a las empresas conocer sus situaciones, tanto externas como internas. En otras palabras, la liquidez es un indicador que mide la  capacidad que una empresa tiene para transformar sus activos y bienes en efectivo, para pagar las deudas a corto plazo. 

Existen indicadores que nos permiten analizar su liquidez; 

1. Liquidez corriente 

Este indicador corresponde a la relación entre activos corrientes y pasivos corrientes, donde;

• Los activos corrientes o circulantes pueden ser transformados en efectivo a  corto plazo.

• Los pasivos corrientes o circulantes, corresponden a las obligaciones o deudas que mantiene la empresa a corto plazo. 

Su fórmula es la siguiente;

 

El resultado se puede interpretar de la siguiente manera, mayor sea la razón corriente, mayor es la capacidad de liquidez para hacer frente a sus obligaciones.

2. Prueba ácida

Este indicador nos permite analizar la capacidad de efectivo que existe en la empresa para enfrentar las obligaciones corrientes. 

Su fórmula es la siguiente;

 

Se puede interpretar de esta manera, mayor sea el resultado, mayor es la capacidad de pagar las deudas. 

3. Capital neto de trabajo

Muestra la relación que existe después de haber cancelado las deudas a corto plazo con el nivel de ingresos. Su fórmula es;

 

Este indicador muestra la cantidad monetaria que la empresa, después de haber pagado sus deudas a corto plazo, puede utilizar diariamente. 

Endeudamiento 

Estos indicadores tienen como objetivo determinar el porcentaje que tienen los acreedores en el financiamiento de la empresa, medir el riesgo que estos corren y permitir proyectar mayor rentabilidad al gestionar dicho endeudamiento. Son 5 en total pero a continuación sólo cuatro de ellos te los explicaremos brevemente. 

1. Nivel de endeudamiento

Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa. Es importante evaluar en qué pasivos tiene la compañía la mayor participación, evaluando así el nivel de riesgo de la compañía, y se calcula de la siguiente manera:

2. Endeudamiento Financiero

Determina el porcentaje que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo y se calcula de la siguiente manera: 

3. Cobertura de Intereses 

Este indicador señala el porcentaje que representan los gastos financieros con respecto a las ventas del mismo periodo y entre más bajo sea es mejor, y se calcula de la siguiente manera: 

  

4. Impacto de la carga financiera

Este indicador establece la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades e indica si dispone de capacidad (en términos de utilidad operacional) suficiente para pagar unos intereses superiores a los actuales, y se calcula con la siguiente fórmula: 

Actividad

También conocido como indicador de eficiencia o gestión, por medio de los indicadores de rotación permite a la empresa medir su desempeño financiero, evaluar la capacidad de cumplimiento de las obligaciones y metas adquiridas. 

Existen a su vez demasiados indicadores o ratios que nos permite la medición de la actividad, por lo cuál, se mencionan algunos; 

1. Rotación de carteras

Nos permite evaluar la eficiencia de la actividad de inventarios, su fórmula es la siguiente y se puede interpretar de dos maneras. 

Ventas/Cuentas por cobrar

• Si la rotación resulta alta, indica que las ventas de inventario se realizan de manera rápida, y a su vez, la renovación de inventario es frecuente. 

• Si la rotación es baja, indica que las ventas son bajas por lo cual el inventario se encuentra elevado. Provocando un aumento en los costos de almacenamiento y una disminución de liquidez.  

2. Rotación de activo fijo

Determina la capacidad de la empresa mientras utiliza activos fijos para generar ingresos. Su fórmula es la siguiente; 

Ventas/Activo fijo

• Una rotación alta, nos indica que los activos fijos utilizados por la empresa generan de manera eficiente ingresos o en otros casos, la empresa está arrendando o subarrendando los activos fijos.

• Una rotación baja, muestra que los activos no son utilizados de manera eficiente, por lo que su capacidad de generar ingresos disminuye.

3. Rotación de ventas

Este ratio indica la eficiencia que se genera a través de los activos vendidos, su fórmula es;

Ventas/Activo total

• Una rotación alta indica que los activos se utilizan de manera eficiente en la generación de ingresos

• Si es baja, indica una ineficiencia en el uso de activos

4. Rotación de inventario

Este ratio muestra la eficiencia de la empresa en la actividad de su inventario y la capacidad de generar ingresos, la fórmula es la siguiente; 

Costo de ventas/Promedio de inventario

• Si nos encontramos con un ratio alto, nos indica que el inventario es eficiente y  se vende rápidamente, además una alta venta de los productos.

• Si es baja, el inventario no tiene una actividad eficiente y existe una disminución en la venta.

Rentabilidad 

Estos indicadores sirven para medir la efectividad de la administración de las empresas en el control de los costos y gastos, tratando de esta manera de transformar las ventas en utilidades. Al igual es de ayuda para que los inversionistas puedan analizar la manera que se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa, en particular la rentabilidad del patrimonio y del activo total. 

1. ROE

El ROE es la “rentabilidad del patrimonio” de una empresa. Este indicador es el porcentaje de utilidad que los dueños ganan sobre su inversión, a la luz de las cifras de los estados financieros. Y se calcula con la siguiente fórmula:

El resultado (que será en porcentaje) va a significar el rendimiento sobre la inversión que obtuvieron los dueños o socios de la empresa. 

2. ROA

Este es un indicador que señala la rentabilidad del Activo Total, y muestra la capacidad del activo para producir utilidades (independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o con patrimonio). Se calcula de la siguiente manera: 

El resultado va a significar el porcentaje de la utilidad operativa después de impuestos que corresponde sobre el activo total promedio. 

3. ROI

Este indicador mide el rendimiento de la inversión, y muestra la relación que existe entre la ganancia de una inversión y el costo de esta al señalar qué porcentaje del dinero invertido se ha ganado o recuperado, o se va a ganar o recuperar. Se calcula con la siguiente fórmula: 

Referencias

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Autoras: Ariadna Cortez / Vanessa Monilla